تحلیل افزایش بازده اوراق قرضه ۳ ساله آمریکا و تأثیر آن بر جفت‌ارز USD/JPY

مقدمه

در آخرین حراج اوراق قرضه ۳ ساله وزارت خزانه‌داری آمریکا، بازده واقعی به ۳.۵۷۶٪ رسید، در حالی که در حراج قبلی ۳.۴۸۵٪ ثبت شده بود. این افزایش حدود ۰.۰۹۱٪ یا ۹.۱ واحد پایه (bps)، در نبود پیش‌بینی رسمی، نشان‌دهنده تمایل بازار به بازده بالاتر برای قرض دادن به دولت آمریکاست. چنین افزایشی معمولاً بازتابی از انتظارات تورمی بالاتر، چشم‌انداز رشد اقتصادی قوی‌تر یا کاهش تقاضا برای اوراق با بازده پایین‌تر است.

تحلیل بنیادین داده

افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا به‌طور مستقیم به معنای رشد نرخ بازده در سراسر منحنی بازده است. وقتی سرمایه‌گذاران بازده بالاتری را مطالبه می‌کنند، دو برداشت عمده از آن شکل می‌گیرد:

  1. بازار انتظار تورم ماندگار یا حتی قوی‌تر دارد.
  2. سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به بازده‌های پایین از دست داده‌اند و به دنبال سود بالاتر هستند.

هر دو عامل، به‌صورت تاریخی باعث افزایش نرخ‌های بهره واقعی و در نتیجه تقویت دلار آمریکا می‌شوند.

تأثیر بر بازار ارز و USD/JPY

در بازار فارکس، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا جذابیت دلار را برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی بالا می‌برد، به‌ویژه در مقایسه با ارزهایی با بازده پایین‌تر مانند ین ژاپن (JPY).
در نتیجه، جفت‌ارز USD/JPY معمولاً حرکت صعودی را تجربه می‌کند، زیرا جریان سرمایه به سمت دارایی‌های دلاری با بازده بالاتر متمایل می‌شود.

از دید تاریخی، هرگاه بازده حراج اوراق قرضه با فاصله قابل توجهی افزایش یافته، دلار تقویت شده و ین تضعیف شده است؛ این موضوع از تفاوت بازده میان دو کشور (interest rate differential) ناشی می‌شود.

پیوستگی با سیاست‌های فدرال رزرو

در اکتبر ۲۰۲۵، مجموعه‌ای از داده‌های کلان اقتصادی آمریکا احتمالاً حاکی از تورم پایدار یا رشد اقتصادی قوی‌تر از انتظار است.
چنین شرایطی معمولاً فدرال رزرو را وادار می‌کند تا:

  • نرخ‌های بهره را در سطوح بالا حفظ کند؛
  • یا حتی افزایش‌های بیشتری را در دستور کار قرار دهد.

این موضع انقباضی (hawkish) سیاست پولی، خود به‌عنوان پشتوانه‌ای برای رشد بیشتر بازده اوراق و تقویت بیشتر دلار عمل می‌کند.

جمع‌بندی

افزایش بازده اوراق قرضه ۳ ساله ایالات متحده یک سیگنال کلیدی از انتظارات بازار نسبت به پایداری تورم و رشد اقتصادی است.
در سطح کلان:

  • بازده بالاتر → جذابیت دلار بیشتر
  • دلار قوی‌تر → رشد USD/JPY
  • و در نهایت، تأیید دیدگاه‌ها نسبت به سیاست‌های انقباضی‌تر فدرال رزرو

بنابراین، چشم‌انداز کوتاه‌مدت برای جفت‌ارز USD/JPY صعودی ارزیابی می‌شود.

تأثیرپذیری بازار

نماداهمیتجهت حرکتمیزان اثر
USD/JPYمتوسطصعودی30 پیپ
محبوب‌ترین مقالات
آینده بازار در دستان شما: پیش‌بینی کندل بعدی با هوش مصنوعی
آیا تا به حال به این فکر کرده‌اید که اگر فقط چند لحظه زودتر از بقیه بدانید کندل بعدی در چارت چگونه شکل می‌گیرد، چه تأثیری بر معاملات شما خواهد داشت؟ دقیقاً همینجاست که ابزار پیش‌بینی کندل بعدی با هوش مصنوعی وارد بازی می‌شود؛ یک نوآوری از تیم چارتیکال که قصد دارد نحوه تحلیل بازار را برای همیشه تغییر دهد از حدس و گمان تا پیش‌بینی علمی معامله‌گران حرفه‌ای همیشه می‌دانند که تحلیل گذشته کافی نیست؛ بلکه باید بتوان آینده را دید. در سیستم‌های معاملاتی سنتی، ابزارهایی مانند RSI، MACD ...
استراتژی خروج در ترید با هوش مصنوعی — معرفی ابزار AI-Exit Strategy چارتیکال
در بازارهای مالی، داشتن استراتژی خروج در ترید با هوش مصنوعی یکی از مهم‌ترین عوامل موفقیت است. بسیاری از تریدرها ورود خود را با دقت برنامه‌ریزی می‌کنند، اما هنگام خروج، به دلیل نبود استراتژی مناسب و تصمیم‌گیری احساسی، ضرر می‌کنند اما خبر خوب این است که حالا با ابزار AI-Exit Strategy از پلتفرم Chartical، می‌توانید استراتژی خروج خود را به هوش مصنوعی بسپارید و ریسک معامله را با دقت کنترل‌شده کاهش دهید ابزار استراتژی خروج چیست؟ ابزار «AI-Exit Strategy» یکی از سرویس‌های نوآورانه چارتیکال است که با هدف تحلیل هوشمند ...
تحلیل فاندامنتال با چارتیکال: ابزار قدرتمند برای موفقیت در بازار فارکس، انرژی و فلزات
تحلیل فاندامنتال با چارتیکال؛ نقطه عطفی در موفقیت مالی شما در بازارهای مالی جهانی که پر از نوسانات و تصمیمات لحظه‌ای است، داشتن ابزاری دقیق و هوشمند برای تحلیل فاندامنتال می‌تواند مسیر سودآوری را هموار کند. تحلیل فاندامنتال با چارتیکال دقیقاً همین مزیت را ارائه می‌دهد؛ یک پلتفرم هوشمند که داده‌های اقتصادی را نه تنها رصد می‌کند، بلکه تأثیر آن‌ها را بر بازارهای فارکس، انرژی (نفت، گاز) و فلزات گرانبها (طلا، نقره، مس) تحلیل می‌کند. چرا تحلیل فاندامنتال اهمیت دارد؟ تحلیل فاندامنتال، پایه تصمیم‌گیری در بازارهای واقعی است. برخلاف تحلیل ...
آینده‌نگری در بازار فارکس با سرویس «خبر بعدی» چارتیکال
مقدمه در دنیای پرنوسان بازارهای مالی، به‌ویژه بازار فارکس، تصمیم‌گیری سریع و دقیق تفاوت بین سود و زیان را رقم می‌زند. یکی از پیشرفته‌ترین روش‌هایی که اخیراً توجه بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای را جلب کرده، پیش‌بینی اخبار اقتصادی با هوش مصنوعی است. این فناوری نوین با تحلیل داده‌های گسترده و الگوهای رفتاری بازار، به معامله‌گران امکان می‌دهد پیش از انتشار اخبار، واکنش بازار را تخمین بزنند. سرویس «خبر بعدی» از پلتفرم چارتیکال یکی از ابزارهای هوشمند در این حوزه است پیش بینی اخبار اقتصادی با هوش مصنوعی چیست؟ فراتر از ...
آخرین مقالات
لایو تریدهای روزانه چارتیکال - 12 آذرماه
تجربه واقعی معامله با هوش مصنوعی و یادگیری عملی بازار لایو ترید چارتیکال یکی از حرفه‌ای‌ترین و متفاوت‌ترین رویدادهای آموزشی در دنیای ترید است؛ جایی که معامله‌گران نه‌تنها تحلیل‌ها را می‌بینند، بلکه تصمیم‌گیری‌های واقعی، ورودها، خروج‌ها، مدیریت ریسک و رفتار یک تریدر حرفه‌ای را در لحظه دنبال می‌کنند. این جلسات با حضور آقای جبل‌عاملی از دو‌شنبه تا پنج‌شنبه ساعت ۱۷ برگزار می‌شود و صدها تریدر از سراسر دنیا برای یادگیری عملی و تجربه واقعی ترید با هوش مصنوعی در آن شرکت می‌کنند. در ادامه این مقاله، همه‌چیز درباره‌ی ساختار این ...
لایو تریدهای روزانه چارتیکال - 10 آذرماه
تجربه واقعی معامله با هوش مصنوعی و یادگیری عملی بازار لایو ترید چارتیکال یکی از حرفه‌ای‌ترین و متفاوت‌ترین رویدادهای آموزشی در دنیای ترید است؛ جایی که معامله‌گران نه‌تنها تحلیل‌ها را می‌بینند، بلکه تصمیم‌گیری‌های واقعی، ورودها، خروج‌ها، مدیریت ریسک و رفتار یک تریدر حرفه‌ای را در لحظه دنبال می‌کنند. این جلسات با حضور آقای جبل‌عاملی از دو‌شنبه تا پنج‌شنبه ساعت ۱۷ برگزار می‌شود و صدها تریدر از سراسر دنیا برای یادگیری عملی و تجربه واقعی ترید با هوش مصنوعی در آن شرکت می‌کنند. در ادامه این مقاله، همه‌چیز درباره‌ی ساختار این ...
لایو تریدهای روزانه چارتیکال - 4 آذرماه
تجربه واقعی معامله با هوش مصنوعی و یادگیری عملی بازار لایو ترید چارتیکال یکی از حرفه‌ای‌ترین و متفاوت‌ترین رویدادهای آموزشی در دنیای ترید است؛ جایی که معامله‌گران نه‌تنها تحلیل‌ها را می‌بینند، بلکه تصمیم‌گیری‌های واقعی، ورودها، خروج‌ها، مدیریت ریسک و رفتار یک تریدر حرفه‌ای را در لحظه دنبال می‌کنند. این جلسات با حضور آقای جبل‌عاملی از دو‌شنبه تا پنج‌شنبه ساعت ۱۷ برگزار می‌شود و صدها تریدر از سراسر دنیا برای یادگیری عملی و تجربه واقعی ترید با هوش مصنوعی در آن شرکت می‌کنند. در ادامه این مقاله، همه‌چیز درباره‌ی ساختار این ...
لایو تریدهای روزانه چارتیکال
تجربه واقعی معامله با هوش مصنوعی و یادگیری عملی بازار لایو ترید چارتیکال یکی از حرفه‌ای‌ترین و متفاوت‌ترین رویدادهای آموزشی در دنیای ترید است؛ جایی که معامله‌گران نه‌تنها تحلیل‌ها را می‌بینند، بلکه تصمیم‌گیری‌های واقعی، ورودها، خروج‌ها، مدیریت ریسک و رفتار یک تریدر حرفه‌ای را در لحظه دنبال می‌کنند. این جلسات با حضور آقای جبل‌عاملی از دو‌شنبه تا پنج‌شنبه ساعت ۱۷ برگزار می‌شود و صدها تریدر از سراسر دنیا برای یادگیری عملی و تجربه واقعی ترید با هوش مصنوعی در آن شرکت می‌کنند. در ادامه این مقاله، همه‌چیز درباره‌ی ساختار این ...