تحلیل افزایش بازده اوراق قرضه ۳ ساله آمریکا و تأثیر آن بر جفت‌ارز USD/JPY

مقدمه

در آخرین حراج اوراق قرضه ۳ ساله وزارت خزانه‌داری آمریکا، بازده واقعی به ۳.۵۷۶٪ رسید، در حالی که در حراج قبلی ۳.۴۸۵٪ ثبت شده بود. این افزایش حدود ۰.۰۹۱٪ یا ۹.۱ واحد پایه (bps)، در نبود پیش‌بینی رسمی، نشان‌دهنده تمایل بازار به بازده بالاتر برای قرض دادن به دولت آمریکاست. چنین افزایشی معمولاً بازتابی از انتظارات تورمی بالاتر، چشم‌انداز رشد اقتصادی قوی‌تر یا کاهش تقاضا برای اوراق با بازده پایین‌تر است.

تحلیل بنیادین داده

افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا به‌طور مستقیم به معنای رشد نرخ بازده در سراسر منحنی بازده است. وقتی سرمایه‌گذاران بازده بالاتری را مطالبه می‌کنند، دو برداشت عمده از آن شکل می‌گیرد:

  1. بازار انتظار تورم ماندگار یا حتی قوی‌تر دارد.
  2. سرمایه‌گذاران اعتماد خود را به بازده‌های پایین از دست داده‌اند و به دنبال سود بالاتر هستند.

هر دو عامل، به‌صورت تاریخی باعث افزایش نرخ‌های بهره واقعی و در نتیجه تقویت دلار آمریکا می‌شوند.

تأثیر بر بازار ارز و USD/JPY

در بازار فارکس، افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا جذابیت دلار را برای سرمایه‌گذاران بین‌المللی بالا می‌برد، به‌ویژه در مقایسه با ارزهایی با بازده پایین‌تر مانند ین ژاپن (JPY).
در نتیجه، جفت‌ارز USD/JPY معمولاً حرکت صعودی را تجربه می‌کند، زیرا جریان سرمایه به سمت دارایی‌های دلاری با بازده بالاتر متمایل می‌شود.

از دید تاریخی، هرگاه بازده حراج اوراق قرضه با فاصله قابل توجهی افزایش یافته، دلار تقویت شده و ین تضعیف شده است؛ این موضوع از تفاوت بازده میان دو کشور (interest rate differential) ناشی می‌شود.

پیوستگی با سیاست‌های فدرال رزرو

در اکتبر ۲۰۲۵، مجموعه‌ای از داده‌های کلان اقتصادی آمریکا احتمالاً حاکی از تورم پایدار یا رشد اقتصادی قوی‌تر از انتظار است.
چنین شرایطی معمولاً فدرال رزرو را وادار می‌کند تا:

  • نرخ‌های بهره را در سطوح بالا حفظ کند؛
  • یا حتی افزایش‌های بیشتری را در دستور کار قرار دهد.

این موضع انقباضی (hawkish) سیاست پولی، خود به‌عنوان پشتوانه‌ای برای رشد بیشتر بازده اوراق و تقویت بیشتر دلار عمل می‌کند.

جمع‌بندی

افزایش بازده اوراق قرضه ۳ ساله ایالات متحده یک سیگنال کلیدی از انتظارات بازار نسبت به پایداری تورم و رشد اقتصادی است.
در سطح کلان:

  • بازده بالاتر → جذابیت دلار بیشتر
  • دلار قوی‌تر → رشد USD/JPY
  • و در نهایت، تأیید دیدگاه‌ها نسبت به سیاست‌های انقباضی‌تر فدرال رزرو

بنابراین، چشم‌انداز کوتاه‌مدت برای جفت‌ارز USD/JPY صعودی ارزیابی می‌شود.

تأثیرپذیری بازار

نماداهمیتجهت حرکتمیزان اثر
USD/JPYمتوسطصعودی30 پیپ
محبوب‌ترین مقالات
آینده بازار در دستان شما: پیش‌بینی کندل بعدی با هوش مصنوعی
آیا تا به حال به این فکر کرده‌اید که اگر فقط چند لحظه زودتر از بقیه بدانید کندل بعدی در چارت چگونه شکل می‌گیرد، چه تأثیری بر معاملات شما خواهد داشت؟ دقیقاً همینجاست که ابزار پیش‌بینی کندل بعدی با هوش مصنوعی وارد بازی می‌شود؛ یک نوآوری از تیم چارتیکال که قصد دارد نحوه تحلیل بازار را برای همیشه تغییر دهد از حدس و گمان تا پیش‌بینی علمی معامله‌گران حرفه‌ای همیشه می‌دانند که تحلیل گذشته کافی نیست؛ بلکه باید بتوان آینده را دید. در سیستم‌های معاملاتی سنتی، ابزارهایی مانند RSI، MACD ...
استراتژی خروج در ترید با هوش مصنوعی — معرفی ابزار AI-Exit Strategy چارتیکال
در بازارهای مالی، داشتن استراتژی خروج در ترید با هوش مصنوعی یکی از مهم‌ترین عوامل موفقیت است. بسیاری از تریدرها ورود خود را با دقت برنامه‌ریزی می‌کنند، اما هنگام خروج، به دلیل نبود استراتژی مناسب و تصمیم‌گیری احساسی، ضرر می‌کنند اما خبر خوب این است که حالا با ابزار AI-Exit Strategy از پلتفرم Chartical، می‌توانید استراتژی خروج خود را به هوش مصنوعی بسپارید و ریسک معامله را با دقت کنترل‌شده کاهش دهید ابزار استراتژی خروج چیست؟ ابزار «AI-Exit Strategy» یکی از سرویس‌های نوآورانه چارتیکال است که با هدف تحلیل هوشمند ...
آینده‌نگری در بازار فارکس با سرویس «خبر بعدی» چارتیکال
مقدمه در دنیای پرنوسان بازارهای مالی، به‌ویژه بازار فارکس، تصمیم‌گیری سریع و دقیق تفاوت بین سود و زیان را رقم می‌زند. یکی از پیشرفته‌ترین روش‌هایی که اخیراً توجه بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای را جلب کرده، پیش‌بینی اخبار اقتصادی با هوش مصنوعی است. این فناوری نوین با تحلیل داده‌های گسترده و الگوهای رفتاری بازار، به معامله‌گران امکان می‌دهد پیش از انتشار اخبار، واکنش بازار را تخمین بزنند. سرویس «خبر بعدی» از پلتفرم چارتیکال یکی از ابزارهای هوشمند در این حوزه است پیش بینی اخبار اقتصادی با هوش مصنوعی چیست؟ فراتر از ...
راز ماندگاری تریدرهای حرفه‌ای: چگونه ماشین‌حساب‌های معاملاتی چارتیکال ریسک را مهار و بازده را مهندسی می‌کنند؟
مقدمه: نقطه شکست، مدیریت ریسک است نه تحلیل تکنیکال در دنیای پرریسک معاملات امروز، ماشین‌حساب مدیریت ریسک معاملاتی چارتیکال ابزار کلیدی هر تریدر حرفه‌ای است. این ماشین‌حساب‌ها به شما کمک می‌کنند تا حجم معاملات خود را به صورت دقیق و علمی محاسبه کنید و ریسک‌های بازار را به شکلی هوشمندانه مهار کنید. اگر می‌خواهید تصمیم‌های معاملاتی خود را با منطق و داده بگیرید، استفاده از این ابزارها ضروری است. در دنیایی که تحلیل‌ تکنیکال و فاندامنتال به وفور آموزش داده می‌شوند، عامل واقعی نجات‌دهنده تریدرهای موفق، نه اندیکاتورها، بلکه «مدیریت ...
آخرین مقالات
چرا به عنوان یک تریدر با ۲۲ سال تجربه، کپیتال‌اکستند را پیشنهاد می‌کنم
در طول بیش از دو دهه معامله‌گری در بازارهای مالی، معیارهای مشخصی برای انتخاب بروکر دارم: امنیت وجوه، شفافیت مقرراتی، کیفیت اجرای سفارش‌ها و هزینه‌های معاملاتی. در این میان، بروکر کپیتال‌اکستند برای تریدرها یکی از گزینه‌هایی است که توانسته با ترکیب امنیت، سرعت و پشتیبانی حرفه‌ای، تجربه‌ای ایده‌آل از ترید را فراهم کند — به‌ویژه برای کسانی که در زمان اخبار یا با سبک اسکالپ فعالیت می‌کنند. نکات برجسته‌ای که من به آنها اهمیت می‌دهم بیمه مشتریان تا سقف 1,000,000 دلار (Lloyd’s) وجود بیمه — مخصوصاً از سمت نام معتبری ...
لایو ترید با هوش مصنوعی چارتیکال
از دوشنبه تا جمعه لایوتریدهای ما برگزار می شود و شما عزیزان می توانید با اففتاح حساب در بروکر کپیتال اکستند و موجودی حداقل 100 دلاردر لایو تریدها شرکت کنید. در لایو تریدها بصورت مستقیم با ما ترید می کنید و تجربیات 22 ساله معامله گری را دریافت می کنید. برای شرکت در لایو تریدها شماره حساب معاملاتی خودتان را از طریق پشتیبانی سایت تیکت کنید تا شرایط شما بررسی شود. ویدیو لایو تریدها بصورت کامل در این قسمت قرار می گیرد لایو ترید دوم امروز 6 آبان ماه در ...
لایو ترید با هوش مصنوعی چارتیکال
از دوشنبه تا جمعه لایوتریدهای ما برگزار می شود و شما عزیزان می توانید با اففتاح حساب در بروکر کپیتال اکستند و موجودی حداقل 100 دلاردر لایو تریدها شرکت کنید. در لایو تریدها بصورت مستقیم با ما ترید می کنید و تجربیات 22 ساله معامله گری را دریافت می کنید. برای شرکت در لایو تریدها شماره حساب معاملاتی خودتان را از طریق پشتیبانی سایت تیکت کنید تا شرایط شما بررسی شود. ویدیو لایو تریدها بصورت کامل در این قسمت قرار می گیرد لایو ترید امروز 6 آبان ماه در نماد ...
بررسی اخبار و موقعیت های معاملاتی
روز دوشنبه 5آبان ماه ویدیوهای بررسی تقویم اقتصادی هوش مصنوعی چارتیکال از دوشنبه تا جمعه هروز صبح در سایت و شبکه های اجتماعی ما قرار می گیرد تا شما عزیزان بتوانید با استفاده از سرویس هوش مصنوعی پیش بینی اخبار معاملات سودده داشته باشد. در این ویدیوها تقویم اقتصادی همان روز بصورت کامل بررسی می شود و خبرهای قابل ترید برای شما عزیزان مشخص می شود. توضیحات کامل ترید با این ابزار نیز در ویدیوها داده شده است به همین خاطر پیشنهاد می شود ویدیو را کامل ببینید. این امکان ...